Постоянная Палата Международного Правосудия была основана по инициативе Лиги Наций. В ней была впервые воплощена идея всемирного суда, под юрисдикцию которого подпадали бы все правовые споры между государствами. Попытки улучшить уже существующую систему арбитражных соглашений, а также создать настоящий "Cour de Justice Arbitrale", предпринятые на ІІ Гаагской Мирной Конференции (1907) были безрезультатными. Конференция не поддержала соответствующее предложение, выдвинутое на ней представителями Германии, Великобритании и США. Но в конце концов, события Первой Мировой Войны дали толчок к реализации планов по созданию постоянного суда общей юрисдикции.

Ее Статут был принят Собранием Лиги Наций в 1920 году. В соответствии со ст. 14 Соглашения Лиги Наций, Совет Лиги должен был подготовить и предоставить на рассмотрение проект создания государствами-членами Лиги Наций Постоянной Палаты Международного Правосудия. Суд должен был быть наделен компетенцией рассматривать и выносить решения по любым спорам международного характера, которые были переданы к нему на рассмотрение сторонами, а также выносить консультативные решения по любому спору или вопросу. который был направлен к нему Советом или Ассамблеей Лиги.

Норма этой статьи устанавливала то что юрисдикция нового суда должна была зависеть от желания сторон принимать его решение. Комитет юристов должен был подготовить отчет про проведение организации суда. Совет рассмотрел отчет и предварительный Проект Устава, и представил его с некоторыми поправками на заседании Ассамблеи, которая 13 декабря 1920 года приняла пересмотренный проект. Попытки установить обязательную юрисдикцию не прошли. Таким образом, основные черты третейской юрисдикции, которые существовали до Первой Мировой Войны остались без изменений.

Протокол соглашений к которому был присоединен Устав Суда, был открыт к подписанию и ратификации 16 декабря 1920 года. После того как большинство членов Лиги выполнили это требование Устав вступил в силу 2 сентября 1921 года. Он был пересмотрен в 1929 году и новый текст вступил в 1936 году. С юридической точки зрения, Протокол был отдельным соглашением, которое не было частью Соглашения Лиги Наций. Государство - не член Лиги Наций не мог стать стороной в нем.

ППМП не являлась организацией ЛН, но была связана с ней в нескольких аспектах: условиях, по которым государства, которые были не членами ЛН не были указаны в Дополнении к Соглашению, могли получить доступ к Суду устанавливался Советом (Устав, Раздел 35), члены Суда избирались главным органами Лиги, Ассамблеей и Советом (Устав, Раздел 4, 8, 10) издержки ППМП ограничивались Лигой (Устав, Раздел 33, 32); Совет и ассамблея имели право запросить у ППМП о вынесении консультативного решения (Соглашение Лиги Наций, Раздел 14, ст. 3).

Члены Лиги и другие государства упомянутые в Дополнении к Уставу имели право в любое время объявить, что они признают обязательную юрисдикцию ipso facto (в силу самого факта) ППМП по правовым спорам (Ст. 36 (28)) и без специального соглашения с любым другим государством, которое приняло на себя такое же обязательство.

Создание такого факультативного обязательства имело своей целью получение двойной выгоды: во многих декларациях рассчитывалось указать соответствующие декларации между государствами, поэтому ожидалось получить такие же результаты, как и при многих двухсторонних и многосторонних арбитражных и мировых соглашениях, третейских записях и специальных соглашениях, которые предоставляли дела на рассмотрения ППМП. Однако соответствующие статьи оставили государствам право выбора под чинятся или не подчинятся юрисдикции.

Более того эта норма дала возможность увеличить, со временем, количество межгосударственных договоренностей чтобы, таким образом, достичь в общем обязательной юрисдикции. Однако эти надежды оказались иллюзорными.

Однако стоит обратить внимание на такие прогрессивные элементы ППМП, как:

Палата состояла сначала из 11, а затем из 15 судей, избиравшихся Советом и Ассамблеей Лиги Наций на 9 лет. Деятельность Палаты регулировалась ее Статутом от 16. ХII.1920 года и Регламентом.